Έλεγχος αποτελεσματικότητας αγοράς για το Ελληνικό Χρηματιστήριο περιόδου 2007-2016

Σκοπός της εργασίας είναι η εξέταση της υπόθεσης των αποτελεσματικών αγορών στην ασθενή μορφή για την ελληνική πραγματικότητα. Ειδικότερα κύριος σκοπός της είναι να διερευνήσει τη διαδικασία του τυχαίου περιπάτου στο ελληνικό χρηματιστήριο. Για τους σκοπούς της εργασίας εξετάσθηκαν οι αποδόσεις των τιμών των μετοχών 54 εισηγμένων εταιριών κατά την χρονική περίοδο 2007-2016. Ειδικότερα για τον έλεγχο της υπόθεσης της αποτελεσματικότητας της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην ασθενή της μορφή χρησιμοποιήθηκαν δημοφιλή οικονομετρικά εργαλεία όπως είναι οι έλεγχοι μοναδιαίας ρίζας (επαυξημένος έλεγχος Dickey- Fuller (1981) και έλεγχος Phillips – Perron (1988)) καθώς και οι έλεγχοι διακύμανσης (έλεγχος των Lo and MacKinlay (1988) και έλεγχος των Chow and Denning (1993)). Τα αποτελέσματα των ελέγχων έδειξαν ότι οι αποδόσεις των μετοχών δεν ακολουθούν τη διαδικασία του τυχαίου περιπάτου, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά του ελληνικού χρηματιστηρίου δεν είναι αποτελεσματική στην ασθενή της μορφή.