Η χρηματοοικονομική ανάλυση στις διαδικασίες του ελέγχου: μελέτη περίπτωσης σε ελληνική ναυτιλία

Η χρηματοοικονομική ανάλυση είναι το βασικό εργαλείο που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση των οικονομικών αποτελεσμάτων των εταιρειών. Η εφαρμογή της χρηματοοικονομικής θεωρίας γίνεται από τις ίδιες τις εταιρείες για την κατανόηση των αποτελεσμάτων τους με σκοπό την καλύτερη διαχείριση των πόρων και τη βελτίωση των πολιτικών τους. Επίσης εφαρμόζεται από ένα σύνολο άλλων ενδιαφερομένων για την αξιολόγηση της επίδοσης, την εκτίμηση της περιουσιακής αξίας και τον καθορισμό της εύλογης αξίας μιας επιχείρησης. Σκοπός της παρούσας εργασίας είναι να αναδείξει τη χρησιμότητα της Χρηματοοικονομικής Ανάλυσης, μέσω θεωρητικής αλλά και πρακτικής εφαρμογής, σε διαδικασίες διεξαγωγής ελέγχων. Πρέπει να αναφερθεί πως στην εργασία γίνεται διαχωρισμός της αόριστης έννοιας του ελέγχου σε τρεις διαφορετικές μορφές οι οποίες είναι 1) ο εξωτερικός έλεγχος (external audit), 2) ο εσωτερικός έλεγχος (internal audit) και 3) ο διοικητικός έλεγχος (controlling). Όπως αναλύεται στις επόμενες σελίδες παρόλο που η διενέργεια των τριών αυτών ελέγχων είναι διαφορετική ως προς το σκοπό τους, η χρηματοοικονομική θεωρία είναι εξίσου σημαντική για την κατεύθυνση των ελεγκτικών εργασιών και την εξαγωγή συμπερασμάτων. Τα πρώτα κεφάλαια της εργασίας αναφέρονται στη θεωρία της χρηματοοικονομικής ανάλυσης, με τη ανάδειξη των βασικών εργαλείων της, όπως εντοπίστηκαν στη βιβλιογραφία. Καθώς επίσης στη συνέχεια αναφέρονται τα χαρακτηριστικά των μορφών ελέγχου όπως ορίζονται από τα ελεγκτικά πρότυπα και τη θεωρία του Management, ως αποτέλεσμα ο αναγνώστης να μπορεί να κατανοήσει πλήρως την πρακτική εφαρμογής της ανάλυσης στις οικονομικές καταστάσεις που εξετάζονται στη μελέτη περίπτωσης που ακολουθεί στο τέλος. Τα συμπεράσματα από την εφαρμογή της πρακτική εφαρμογή στην εξεταζόμενη εταιρεία ήταν πως ο Όμιλος της ΑΝΕΚ διατρέχει σοβαρό κίνδυνο ρευστότητας αφού οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις υπερκαλύπτουν όχι μόνο τα ταμειακά της διαθέσιμα αλλά και το σύνολο των κυκλοφορούντων στοιχείων του ενεργητικού της. Από τη σύγκριση με τα στοιχεία του κλάδου είδαμε πως σε κανένα κομμάτι δεν έχει συγκριτικό πλεονέκτημα και βρίσκεται στη δυσμενέστερη θέση έναντι των υπολοίπων εταιρειών που εξετάστηκαν. Όσο αφορά την εφαρμογή των αποτελεσμάτων στη διεξαγωγή ελεγκτικών εργασιών μέσω της ανάλυσης με τη χρήση των αριθμοδεικτών οι ελεγκτές κατανοούν τους κίνδυνους που διατρέχει ο εν λόγο Όμιλος μέσω και της σύγκρισης με τα στοιχεία του κλάδου. Ενώ με την ανάλυση των Καταστάσεων μέσω της μετατροπής τους σε απόλυτους αριθμούς επιτυγχάνεται ο εντοπισμός των σημαντικότερων λογαριασμών της εξεταζόμενης εταιρείας. Τέλος με την χρήση του προγράμματος SPSS επιχειρήθηκε ομαδοποίηση των οικονομικών στοιχείων των εταιρειών του κλάδου έτσι ώστε να φανούν οι ομοιότητες τους