Διεθνείς διασυνδέσεις στην παγκόσμια οικονομία: μία οικονομετρική διερεύνηση GVAR (1992-2012)

Abstract

Στην παρούσα διπλωματική εργασία κατασκευάζουμε ένα Παγκόσμιο Αυτοπαλίνδρομο Διανυσματικό Υπόδειγμα (Global Vector Autoregression Model – GVAR) με σκοπό να μελετήσουμε τη μετάδοση διαταραχών (shocks) ανάμεσα στην ΕΕ17, τις ΗΠΑ, τις χώρες του συμπλέγματος BRICS (Βραζιλία, Ρωσία, Ινδία, Κίνα, Ν. Αφρική) και τις χώρες: Αυστραλία, Καναδά και Ιαπωνία ώστε να καλύψουμε όσο το δυνατό μεγαλύτερο ποσοστό της παγκόσμιας οικονομίας. Τα δεδομένα που χρησιμοποιήθηκαν είναι τριμηνιαία και αφορούν την περίοδο από το 1992 έως το 2012 [1992(Q1) – 2012(Q3)]. Η μελέτη βασίζεται στις παγκόσμιες μεταβλητές του Εμπορίου (Trade) και της Πίστης (Credit) που δρουν ως κανάλια διάδοσης των διαταραχών μεταξύ των οικονομιών. Οι μακροοικονομικές μεταβλητές που εξετάζονται, ακολουθώντας τη διεθνή βιβλιογραφία, είναι το ΑΕΠ (GDP) και το Επιτόκιο (Interest rate). Τα εμπειρικά αποτελέσματα της εν λόγω εργασίας προσφέρουν σημαντικά ευρήματα για την παγκόσμια οικονομία, τα οποία χρήζουν προσεκτικής εξέτασης.In this study, we constructed a Global Vector Autoregressive model (hereafter GVAR) in order to study the transmission of shocks among the economies of EU17, USA, BRICS (Brazil, Russia, India, China, S. Africa), Australia, Canada and Japan covering a cosiderable amount of the global production. The data used in this model are quarterly and refer to the period 1992(Q1) - 2012(Q3). The study uses, among others, the global variables of Trade and Credit which act as the transmission channels of shocks among the regions. The macroeconomic variables that are employed, following the relevant literature, are the GDP and the Interest Rate. The empirical results of the study offer quite interesting insights about the global economy which deserve careful screening.