Προβολή στοιχείων εγγραφής Τμήμα Οικονομικής και Περιφερειακής Ανάπτυξης 
Μεταπτυχιακές εργασίες
| | | Τίτλος: | | H επίπτωση των μακροοικονομικών μεταβλητών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες: μια εμπειρική διερεύνηση | | Τίτλος: | | The effect of macroeconomic variables on the exchange rate: an empirical approach | | Κύρια Υπευθυνότητα: | | Ορούτση, Ρομάριο Φ. | | Επιβλέπων: | | Κεραμίδου, Ιωάννα | | Θέματα: | | | | Keywords: | | Συναλλαγματική Ισοτιμία, Επιτόκιο, Πληθωρισμός, Εξωτερικό χρέος, ΑΕΠ, Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών, Οικονομική Μεγέθυνση, Ποσότητα Χρήματος, PLS-SEM
Exchange Rate, Interest Rate, Inflation, External Debt, GDP, Current Account Balance, Economic Growth, Money Supply, PLS-SEM
| | Ημερομηνία Έκδοσης: | | 2023
| | Εκδότης: | | Πάντειο Πανεπιστήμιο Κοινωνικών και Πολιτικών Επιστημών | | Περίληψη: | | Η διπλωματική εργασία διερευνά τον αντίκτυπο κρίσιμων μακροοικονομικών μεταβλητών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες 24 εθνικών οικονομιών με δεδομένα που καλύπτουν την περίοδο 2002-2021. Οι μακροοικονομικές μεταβλητές που εξετάζονται είναι ο πληθωρισμός, το ύψος του ονομαστικού βραχυχρόνιου επιτοκίου, τα πλεονάσματα ή ελλείματα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών, η ποσότητα χρήματος (μορφής M3) ως ποσοστό του ΑΕΠ, ο ετήσιος ρυθμός αύξησης του κατά κεφαλήν ΑΕΠ και το ύψος του συνολικού εξωτερικού χρέους. Μεθοδολογία: Η μέθοδος που χρησιμοποιείται για την οικονομετρική ανάλυση των δεδομένων είναι η τεχνική μοντελοποίησης Μερικών Ελαχίστων Τετραγώνων (Partial Least Squares) μέσω Μοντέλων Δομικών Εξισώσεων (Structural Equation Modeling, PLS-SEM). Οι χώρες της ανάλυση είναι τα κράτη μέλη της Ευρωζώνης την περίοδο 2002-2021, δηλαδή η Αυστρία, το Βέλγιο, η Γαλλία, η Γερμανία, η Ελλάδα, η Εσθονία, η Ιρλανδία, η Ισπανία, η Ιταλία, η Κύπρος, η Λετονία, η Λιθουανία, το Λουξεμβούργο, η Μάλτα, η Ολλανδία, η Πορτογαλία, η Σλοβακία, η Σλοβενία και η Φινλανδία. Επιπλέον, συμπεριλαμβάνονται και η Δανία, το Ηνωμένο Βασίλειο, οι ΗΠΑ, η Ιαπωνία και η Σουηδία. Αποτελέσματα και συνεισφορά: Σύμφωνα με τα ευρήματα, οι θεμελιώδεις μακροοικονομικοί παράγοντες ευθύνονται για το 12,9% της διακύμανσης των συναλλαγματικών ισοτιμιών των εθνικών νομισμάτων έναντι του δολαρίου στο σύνολο των χωρών που αναλύθηκαν. Ως εκ τούτου, για την καλύτερη πρόβλεψη και διαχείριση του συναλλαγματικού κινδύνου, τα εμπειρικά μας αποτελέσματα τονίζουν καταρχήν την αναγκαιότητα θεωρητικής αναδιάρθρωσης για την παραγωγή ενός πιο ισχυρού μοντέλου που συνδυάζει σημαντικά μακροοικονομικά δεδομένα με άλλες μεταβλητές. Επιπλέον, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής και οι διαχειριστές επιχειρήσεων που επιδιώκουν να τονώσουν την οικονομική μεγέθυνση ή να επιτύχουν άλλους οικονομικούς στόχους, όπως η μεγιστοποίηση των κερδών για τους μετόχους, θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη ότι η αύξηση της προσφοράς χρήματος (μορφής Μ3) ως ποσοστό του ΑΕΠ, τα πλεονάσματα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών και τα αυξανόμενα επίπεδα εξωτερικού χρέους συμβάλλουν στην υποτίμηση του εγχώριου νομίσματος σε σχέση με το δολάριο, ενώ ο πληθωρισμός και τα επιτόκια προκαλούν την ανατίμησή του. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι στο σύνολο των υπό μελέτη χωρών ο ετήσιος ρυθμός αύξησης του κατά κεφαλήν ΑΕΠ δεν βρίσκεται να έχει μια στατιστικά σημαντική επίδραση στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. | | Abstract: | | The present work investigates the impact of critical macroeconomic variables on the exchange rates of 24 national economies, using data covering 2002-2021. The macroeconomic variables examined are inflation, the level of short-term nominal interest rates, the surpluses or deficits of the current account balance, the quantity of money in the form of M3 as a percentage of GDP, the annual GDP growth rate, and the total external debt. Methodology: The method used for the econometric analysis is the Partial Least Squares (PLS) modeling technique through Structural Equation Modeling (PLS-SEM). The countries analyzed are the member states of the Eurozone during the period 2002-2021, namely Austria, Belgium, France, Germany, Greece, Estonia, Ireland, Spain, Italy, Cyprus, Latvia, Lithuania, Luxembourg, Malta, the Netherlands, Portugal, Slovakia, Slovenia, and Finland. Denmark, the United Kingdom, the USA, Japan, and Sweden are also included. Results and contribution: According to the findings, the main macroeconomic variables account for 12.9% of the variance in the exchange rates of national currencies against the dollar among all analyzed nations. Thus, to better forecast and manage exchange rate risk, our empirical results initially emphasize the necessity of theoretical restructuring to produce a more robust model that combines important macroeconomic data with other variables. In addition, policymakers and corporate managers who seek to spur economic growth or accomplish other economic objectives like maximizing profits for shareholders should take into account that rising money supply relative to GDP, current account surpluses, and rising levels of external debt all contribute to the depreciation of the domestic currency relative to the dollar. At the same time, inflation and interest rates cause it to appreciate. Notably, the yearly GDP growth rate has a non-statistically significant effect on exchange rates. | | Περιγραφή: | | Διπλωματική εργασία - Πάντειο Πανεπιστήμιο. Τμήμα Οικονομικής και Περιφερειακής Ανάπτυξης, ΠΜΣ, κατεύθυνση Εφηρμοσμένων Οικονομικών και Διοίκησης, 2023 | | Περιγραφή: | | Βιβλιογραφία: σ. 84-85 | | | | | |
