Πάντειο Πανεπιστήμιο Κοινωνικών και Πολιτικών Επιστημών
Περίληψη:
Στην αυγή του 20ου αιώνα ο Αυστριακός οικονομολόγος Joseph Schumpeter διατύπωσε τις θεωρίες περί καπιταλιστικής ανάπτυξης και οικονομικών κύκλων. Στις δεκαετίες που ακολούθησαν οι υφέσεις και οι εξάρσεις της οικονομίας απέδειξαν ότι οι θεωρίες του έβρισκαν έδαφος. Η οικονομική δραστηριότητα φάνηκε να επηρεάζεται τόσο από ξαφνικές κρίσεις, όπως την πρόσφατη υγειονομική κρίση, όσο και από λανθασμένες πολιτικές ιδιωτών και κρατών. Τα γεγονότα αυτά, συνώνυμα της αβεβαιότητας, δημιούργησαν την ανάγκη για πρόβλεψη και ορθότερη διαχείριση των κινδύνων. Στην παρούσα εργασία αναλύονται οικονομικές αποτυχίες τραπεζικών ιδρυμάτων, εξωχρηματιστηριακών οργανισμών και επιχειρήσεων από τον προηγούμενο αιώνα μέχρι και σήμερα. Το πρώτο μέρος περιλαμβάνει την ανάλυση των χρηματοοικονομικών κινδύνων και το δεύτερο το κανονιστικό πλαίσιο λειτουργίας για αποφυγή αυτών. Ακολουθεί λεπτομερής αναφορά στα παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα και στην εξέλιξη των εργαλείων διαχείρισης χρηματοοικονομικού κινδύνου. Στα επόμενα κεφάλαια παρουσιάζονται ενδεικτικές περιπτώσεις οικονομικών αποτυχιών και επιχειρείται μία κριτική πάνω σε αυτές. Τέλος, παρατίθενται οι βασικές κατευθύνσεις για αποτελεσματικότητα στη διαχείριση κινδύνου.
Abstract:
At the dawn of the 20th century, the Austrian economist Joseph Schumpeter formulated theories about capitalist development and economic cycles. In the decades that followed, recessions and bouts of the economy proved that his theories were finding a foothold. Economic activity appeared to be affected both by sudden crises, such as the recent health crisis, and by the wrong policies of individuals and states. These events, synonymous with uncertainty, created the need for prediction and better risk management. This paper analyzes financial failures of banking institutions, over-the-counter organizations and businesses from the previous century until today. The first part includes the analysis of financial risks and the second the regulatory framework for their avoidance. Below is a detailed report on financial derivatives products and the evolution of financial risk management tools. The following chapters present indicative cases of financial failures and attempt a critique of them. Finally, the main guidelines for effectiveness in risk management are set out.
