Η εξέλιξη των μη εξυπηρετούμενων δανείων στην Ελλάδα από την ένταξη στην ΟΝΕ έως σήμερα
Τίτλος:
The evolution of non-performing loans in Greece since joining EMU until today
Κύρια Υπευθυνότητα:
Κακούρη, Ελισάβετ Ν.
Επιβλέπων:
Λώλος, Σαράντης
Θέματα:
Keywords:
Μη εξυπηρετούμενα δάνεια-ανοίγματα, κόκκινα δάνεια, θεσμικές παρεμβάσεις, πιστωτικός κίνδυνος Non-performing Loans, Non-performing Exposures, red loans, institutional interventions, credit risk
Ημερομηνία Έκδοσης:
2022
Εκδότης:
Πάντειο Πανεπιστήμιο Κοινωνικών και Πολιτικών Επιστημών
Περίληψη:
H παρούσα διπλωματική εργασία μελετά την εξέλιξη των μη εξυπηρετούμενων δανείων στην Ελλάδα από την ένταξη στην ΟΝΕ μέχρι και σήμερα. Αναλύονται οι θεωρητικές έννοιες που σχετίζονται με τα ΜΕΔ αλλά και η πορεία αυτών στην Ευρώπη και ειδικότερα στην Ελλάδα, καθώς και οι συνέπειες του φαινομένου. Έμφαση δίδεται στους προσδιοριστικούς παράγοντες, μακροοικονομικούς και μικροοικονομικούς, μέσω βιβλιογραφικής ανασκόπησης πρόσφατων μελετών, καταλήγοντας στην ιδιαίτερη βαρύτητα των μακροοικονομικών παραγόντων. Ιδιαίτερη έμφαση δίδεται στην παρουσίαση του νομικού πλαισίου που υιοθετήθηκε, αλλά και στην αποτελεσματικότητα των μέτρων που εφαρμόσθηκαν, με στόχο τον περιορισμό των μη εξυπηρετούμενων δανείων. Η ιδιαίτερη βαρύτητα σημαντικών μακροοικονομικών παραγόντων όπως του ΑΕΠ, της ανεργίας και του πληθωρισμού, στην εξέλιξη των ΜΕΔ, επιχειρήθηκε να αποδειχθεί μέσω υποδειγμάτων γραμμικής παλινδρόμησης με την μέθοδο ελαχίστων τετραγώνων (OLS), τόσο για το σύνολο των ΜΕΔ όσο και για τρεις κατηγορίες δανείων, ήτοι καταναλωτικά, στεγαστικά και επιχειρηματικά. Επιπρόσθετα, ελέγχθηκε η υπόθεση της συσχέτισης των ΜΕΔ με την παράμετρο του χρόνου και την ίδια την δομή αυτών των δανείων.\r\nΤα εμπειρικά αποτελέσματα αναδεικνύουν ότι ο χρόνος και το ύψος των ΜΕΔ το προηγούμενο τρίμηνο, αποτελεί τον πιο σημαντικό προσδιοριστικό παράγοντα, αφού η σημαντικότητα του συντελεστή και η ισχυρή θετική συσχέτιση, δηλώνει ότι ο δείκτης θα βαίνει αυξανόμενος όσο τα ΜΕΔ έχουν αύξηση το προηγούμενο τρίμηνο. Αυτό το αποτέλεσμα επιβεβαιώνει ως λύση τις σημαντικές νομοθετικές παρεμβάσεις που έγιναν περί ‘τιτλοποιήσης’ των ‘κόκκινων’ δανείων και λογιστικής απομείωσης τους από τους ισολογισμούς των τραπεζών. Εναλλακτικά, ο δείκτης ΜΕΔ μπορεί να ερμηνευτεί αρκετά ικανοποιητικά από την ανεργία για όλες τις κατηγορίες δανείων, λιγότερα ικανοποιητικά από τον πληθωρισμό για όλες τις κατηγορίες δανείων και επίσης λιγότερο ικανοποιητικά από το ΑΕΠ, μόνο για την κατηγορία των στεγαστικών και καταναλωτικών δανείων.
Abstract:
The purpose of this study to examine the evolution of non-performing loans in Greece since joining EMU until today. The theoretical concepts related to NPLs and their course in Europe and especially Greece are analyzed, as well as the consequences of this phenomenon. Emphasis is given to the determinants, macroeconomic and microeconomic, through a literature review of recent studies, concluding the significant importance of macroeconomic factors. Special emphasis is also placed on the presentation of the legal interventions made, but also on the effectiveness of the measures implemented, aiming the reduction of non-performing loans. The special emphasis of important macroeconomic factors such as GDP, unemployment and inflation, on the evolution of NPLs, was attempted to be proved by linear regression models with the least squares method (OLS), for the three categories of NPLs, meaning, consumer, housing and business and for total NPLs. In addition, the hypothesis of the correlation of NPLs with the time parameter and the structure of these loans was also tested. The empirical results highlight that the time and the amount of NPLs in the previous quarter, is the most important determinant factor, given that the statistical importance of the factor and the strong positive correlation indicates that the index will increase as the NPLs increase in the previous quarter. This result confirms that the legal interventions made on the ‘securitization’ of the ‘red’ loans and their accounting impairment from the banks\' balance sheets was the solution. Alternatively, NPLs can be satisfactorily interpreted by unemployment for all categories of loans, less satisfactory by inflation for all categories of loans and also less satisfactory by GDP, only for the category of mortgage and consumer loans.
Περιγραφή:
Διπλωματική εργασία - Πάντειο Πανεπιστήμιο. Τμήμα Οικονομικής και Περιφερειακής Ανάπτυξης, ΠΜΣ, κατεύθυνση Εφηρμοσμένων Οικονομικών και Διοίκησης, 2022
